再生能源开启成长空间

2014年08月01日

盾安环境(,股吧)():公司主营业务为制冷配件和制冷设备。公司制冷配件主要为家用空调配套,与三花股份(,股吧)形成双寡头垄断的格局,两家在制冷配件主导产品截止阀和四通阀上的市场份额已经达到70%,是公司的主要收入来源。公司在制冷配件业务稳定增长的同时,积极探寻节能环保和新能源产业路线,逐步实现“从制造向制造服务转型,从提供产品向提供系统转型,从供应商向运营商、服务商转型”。

在传统领域,一方面公司通过成本控制和内部增效提升净利率水平,并通过加速研发推进配件智能化,提前布局市场化、产业化。另一方面,公司凭借技术和服务优势积极介入特种制冷领域,在已进入核电、移动通信、医疗等领域的基础上,继续向工业、民用的各个领域进行延伸,并加速系统集成业务模式的推广。

在再生能源领域,公司凭借自身在制冷行业多年的技矿用电缆术和经验优势,进军可再生能源供热(冷)项目,并成功获得市场认可,成为该领域先行者,未来以天津节能为中心,在东北、中西部地区扩大污水源热泵业务版图已清晰可见,高增长前景广阔。

我们预计公司净利润未来3年复合增长率高于25%,2012、2013和2014年EPS分别为0.51元、0.66元和0.84元,首次给予“增持”的投资评级。

厦门证券供稿 (厦证研究所王永进执业证书编号:S001)

来源:乐清市阀门厂